Alpha Shark


Alpha Shark är en differentialstrategi, dvs den uttnyttjar skillnaden mellan två olika tillgångar - i detta fall OMXS30 och DAX. Pair trading är en ofta använd metod bland traders för att hitta "obalanser" mellan tex två aktier som normalt korrelerar starkt. Ibland uppstår onormalt stora skillnader vilka kan utnyttjas för att göra vinst när obalansen normaliseras. På samma sätt använder Alpha Shark den normalt goda korrelationen mellan OMXS30 och DAX. När en relativ avvikelse uppstår från den självnormaliserande kvoten köper strategin det index som fallit och blankar det index som stigit. I princip spelar det ingen roll om båda indexen stigit eller fallit så länge den relativa rörelsen mellan dessa blir onormalt stor. En stor fördel med en pair trading-strategi som denna är att den totala positionen blir betydligt mer marknadsneutral än att bara köpa eller blanka ett enda index. Om strategin tex innehar en lika stor köpt OMXS30-position som den har blankat DAX spelar det ingen roll om vi får en stor marknadsrörelse tex över natten, så länge båda indexen stigit eller fallit ungefär lika mycket. Den ena positionen stiger lika mycket som den andra faller. I praktiken uppstår alltid skillnader, men den största delen av risken är "bort-hedgad". Vinstmöjligheten ligger då i att handla på skillnaden i den procentuella utvecklingen mellan indexen. Därav namnet Alpha som är en term för att beskriva en strategis förmåga att skapa avkastning undantaget marknadsrisken.


 
Nordnet Markets och handel med minifutures
En av anledningarna att en snabbare strategi som Alpha Shark kan fungera är avsaknaden av fast courtagekostnad enligt Nordnets Markets-koncept. 
Alpha Shark kan handla upp till 6 positioner, tre i varje index. Om en initial relativ obalans mellan indexen nås tas en första position. Om obalansen fortsätter att växa tas ytterligare en position. 
Vid mer extrema obalanser kan också en tredje position tas. Det gör att strategin kan "snitta ner" sitt relativa inköpspris för resp index och att sannolikheten ökar för att kunna ta hem totala positionen med vinst när obalansen normaliseras. Eftersom strategin är hedgad är det inget problem att positionerna ligger kvar över natten. Ofta uppstår tillfälliga obalanser tack vare det som kan utnyttjas och omsättas till vinst. 

Alpha Shark handlar index på ett fiktivt konto i Autotrader. För att omsätta positionen till en riktig skarp position i marknaden används ETP Link, vårt replikeringsverktyg som direkt speglar den fiktiva positionen till motsvarande minifuture-position. ETP Link har funktionalitet för att hantera Paritet hos minifutures (i det här fallet främst DAX-relaterade instrument) så att rätt antal alltid innehas på det skarpa kontot, en viktig sak att säkerställa för att få en korrekt hedgad total position i marknaden. Tänk på att det inte är beloppet i sig som ska vara lika för de båda positionerna utan värdet av de öppna marknadspositionerna. 

Därmed uppnås en rad fördelar: 

  Du betalar inget courtage (gäller för affärer över 1000 kr)
  Handeln fungerar även på Investeringssparkonto (ingen skattedeklaration)
  Enkelt att själv bestämma hävstång och risk
  Man kan inte förlora mer pengar än man handlar för

Analysens byggstenar
Alpha Shark har en enkel logik, att öka sin position i resp index åt det håll som obalansen detekteras. Det sker i tre steg och avståndet mellan dessa är dynamiskt baserat på marknadens volatilitet genom användningen av en flytande balanskurva som adapterar till aktuella förhållanden kontinuerligt. Alpha vänder positionen vid någon av de motsatta tre nivåerna baserat på ett beslut där vinst föreligger alternativt marknadsvolatiliteten är ogynnsam. Alpha Shark använder en modifierad version av V.A.P-indikatorn för att mäta marknadsklimatet. Det gör att systemet undviker att fastna i en position utan möjlighet att komma ur även om det ibland sker att en position behålls under längre tid. Handelsfrekvensen är i genomsnitt ca 1 affär varannan börsdag. 

Historisk avkastning
Eftersom Alpha Shark är en helt ny handelsstrategi finns endast simulerad handel att tillgå som historiskt underlag. Användningen av minifutures gör att man alltid har koll på hur stor position man har i marknaden. Däremot varierar beloppet som belastar depån med hävstången och hur många delpositioner Alpha har för tillfället. Handel med Bull/Bear-certifikat är något vi starkt avråder från vad gäller Alpha eftersom priset på ett certifikat med daglig hävstång inte säger något om hur stor positionen i marknaden är. Vi redovisar alltså resultatet som värdeutveckling på det fiktiva kontot som Alpha handlar index-andelar på, och som direkt speglas av ETP Link till skarpa minifuture-positioner. 

Hur hög risk tar jag?
Det maximala belopp som Alpha kan handla för i marknaden ställs enkelt in på det virtuella kontot som strategin använder i Autotrader. Om du ställer in tex 400 000 kr där kommer du få en maximal position i marknaden om 400 000 kr i respektive index (vid inställd hävstång 1). Dvs, sammanlagt 800 000 kr varav 400 000 kr i ena riktning i ena indexet, samt 400 000 kr i andra riktningen i andra indexet.
Beloppet som positionen kostar i form av minifutures blir lägre, tex om minifuturen har en hävstång på 10 ggr kommer en position på 400 000 kr att kosta ca 40 000 kr på det skarpa kontot per index, dvs sammanlagt ca 80 000 kr. Resten av pengarna är lånade av emittenten. Den risk i kronor man har är då 80 000 kr, dvs samma belopp som man köpt minifutures för. Din position i marknaden är dock maximalt 400 000 kr under förutsättning att Alpha Shark har exponerat sig fullt ut. Det betyder att en rörelse på 1% mellan indexen motsvarar en värdeförändring på ditt skarpa konto av 4000 kr (1% av 400 000 kr), exempelvis, DAX stiger 1,5% medan OMX endast stiger 0,5%.

Andra risker vid hedgad handel
Det är inte bara själva marknadsrisken man behöver tänka på vid hedgad handel. Exempel på andra risker att ta ställning till är:
a) Risken att inte få köpt båda indexpositionerna - leder till o-hedgad exponering och full risk i ena indexet
(köp ALDRIG minifutures för hela skarpa kontot eftersom risken då är hög att man inte kan köpa ena positionen)
b) Knockout-nivåer för instrument - om ena instrumentet blir knockat gäller det att ha fler alternativ incheckade med ETP Link så att ny kandidat kan selekteras automatiskt för att undvika o-hedgad position
c) Valutaeffekten för DAX-index - i praktiken får vi alltid en "Long EURSEK"-exponering för DAX-delen av positionen

Simulerat resultat
Redovisningen nedan baseras på den procentuella absolutavkastningen för index med angiven utväxling, man väljer själv vilka instrument som ska handlas och därmed sin egen risk som en funktion av vald hävstång. 

Vi använder följande mall: 
Nedanstående simulerade resultat baseras på index. För att nå liknande resultat i verklig handel är minifutures bästa valet av instrument. Saker som kan orsaka skillnad mellan simulerat och verklig resultat är tex:
a) Minifutures är terminsbaserade medan index är matematiskt beräknat på aktierna som ingår.
b) Valutaeffekten för DAX är inte inkluderad nedan - i verklig handel har vi alltid en påverkan från EURSEK-kursen för DAX-delen av innehavet.
c) Utdelningsperioden påverkar index men inte terminen. Effekterna av det är inte inkluderade i resultaten nedan. 
d) Minifutures har en räntekostnad på finansieringsnivån, i dagsläget runt 3% per år. Vi har gjort en approximation av effekterna i simuleringen nedan. Vi har räknat så här:

Antal signaler som simuleringen genererar divideras med två eftersom det är två index som ingår. Antal signaler divideras därefter med antal år som simuleringen omfattar. Årsräntan divideras med genomsnittliga antalet signaler per år per index. Kvoten motsvarar det courtage vi använder i simulationen. Observera att det är ett genomsnittligt antal signaler per år som används, och att effekterna av räntekostnaden kan variera från år till år, men det viktiga är att den inkluderas för att vi ska få en uppfattning om effekterna i stort.


  • Insatsen för hela depån sattes till 400 000 kr i januari 2012     
  • Resultat är baserade på indexhandel med hävstång = 2, dvs det virtuella kontot som Alpha använder är inställt på dubbla värdet som det skarpa kontot.  
  • Redovisning endast av realiserade avslut  
  • Återinvestering har använts
  • Gul kurva nedan representerar Alpha Sharks avkastning, grön kurva visar OMXS30
  • Simulering har gjorts på tickupplöst data i 5-sekundersintervall
  • Slippage 0,30 punkter i vardera riktning för OMXS30 samt 1,5 punkter för DAX har använts i simuleringen
  • Courtage och finansieringskostnad är inkluderat enligt uträkningen ovan, dock ej skatt eller avgift för AutoTrader. Notera att handel i ETPer inom ramen för Nordnet Markets är courtagefri. 
         


Alpha Shark (ver 1.8 180601) med hävstång = 2


År och månad
Procentuell absolutavkastning

Ackumulerat depåvärde (hävstång = 2)

Maj 2018 +5,44% 3878 kSEK
Apr 2018
+2,39%
3678 kSEK
Mar 2018
-0,69%
3592 kSEK
Feb 2018
+15,6%
3617 kSEK
Jan 2018
+2,76% 3128 kSEK
Dec 2017
+5,77%
3044 kSEK
Nov 2017
+2,13%
2878 kSEK
Okt 2017
+0,68%
2818 kSEK
Sep 2017
-1,17%
2799 kSEK
Aug 2017 +0,57% 2832 kSEK
Jul 2017
+1,08%
2816 kSEK
Jun 2017 -0,46% 2786 kSEK
Maj 2017 -0,50% 2799 kSEK
Apr 2017 -2,12% 2813 kSEK
Mar 2017 +0,27% 2874 kSEK
Feb 2017 +0,06% 2866 kSEK
Jan 2017 -0,24% 2864 kSEK
2016
+67,3%
2871 kSEK
2015 +25,7% 1716 kSEk
2014   +14,7% 1365 kSEK
2013    +7,01% 1190 kSEK
2012   +178% 1112 kSEK

 
Nyheter
2018-06-21
Nu blir det andra tullar! Börserna har fallit rejält senaste veckan Trumps handelskrig. De tidiga ...
2018-06-03
Torsdagen 7:e juni spelade vi in ett öppet webinar för alla som är intresserade av att veta mer om...
2018-03-12
Vi har nöjet att presentera vår nya pair trading-robot Alpha Shark! Alpha Shark har...
2018-04-08
En av våra mest populära gratis-robotar, Fusion MultiStrategy, har fått en re-make och inn...
2017-11-16
Nordnet bjuder tillsammans med Autostock in till ett event i Göteborg där temat är hur man...
2017-12-06
Samtliga börshandlade produkter på svenska marknaden har fått nya Market IDs. Det betyder att ...
2017-11-23
Fredag kl 00:00 startar vår Black Friday-kampanj! Du får 500 kr i en rabattcheck s...
2017-06-02
I slutet av augusti startar första terminen av Nordic Autotrading Society - en bred och dju...